2024년 6월, ARK 인베스트먼트 매니지먼트(ARK Investment Management LLC)는 최신 오픈 소스 테슬라 모델을 발표하며 2029년 기대 주가를 주당 $2,600으로 설정했습니다. ARK의 분석은 몬테카를로 시뮬레이션을 기반으로 다양한 변수를 고려하여 이루어졌으며, 이는 테슬라의 잠재적 결과를 예측하는 데 중요한 도구로 작용합니다. 이 블로그에서는 ARK의 시뮬레이션 결과와 모델 업데이트, 그리고 모델에 포함되지 않은 비즈니스 기회를 상세히 살펴보고자 합니다.
테슬라는 전기차 산업에서 선두주자로 자리잡으며 지속적인 혁신을 통해 전 세계 자동차 시장을 변화시키고 있습니다. 최근 몇 년간 테슬라는 자율 주행 기술과 에너지 저장 솔루션을 포함한 여러 분야에서 눈부신 성장을 이뤘습니다. 이에 따라 테슬라 주식의 미래 가치를 예측하는 것은 많은 투자자와 분석가들에게 중요한 과제가 되었습니다.
테슬라의 주가 예측은 그 자체로 투자 결정의 기준이 될 수 없지만, ARK의 심층 분석은 투자자들에게 테슬라의 장기적 성장 가능성을 이해하는 데 중요한 인사이트를 제공할 것입니다. 앞으로의 내용을 통해 ARK의 모델이 어떻게 구성되었는지, 그리고 어떤 결과를 도출했는지 자세히 알아보겠습니다.
ARK 시뮬레이션 결과
ARK 인베스트먼트(ARK Investment Management LLC)는 최신 오픈 소스 테슬라 모델을 통해 2029년 기대 주가를 주당 $2,600으로 예상했습니다. 이 시뮬레이션은 몬테카를로 기법을 사용해 45개의 독립 변수를 고려하여 테슬라의 다양한 잠재적 결과를 예측했습니다.
- 기대 가치: $2,600
몬테카를로 분석을 기반으로 한 2029년 테슬라 주가의 기대 가치입니다. - 하향 시나리오: $2,000
테슬라 주가가 2029년에 $2,000 이하일 확률이 25%입니다. - 상향 시나리오: $3,100
테슬라 주가가 2029년에 $3,100 이상일 확률이 25%입니다.
| 예상 가치 | 2029년 주가 예측(주당) | 의미 |
|---|---|---|
| 기대 가치 | $2,600 | 몬테카를로 분석에 기반한 2029년 테슬라 주가의 기대 가치 |
| 하향 | $2,000 | 2029년에 테슬라 주가가 $2,000 이하일 확률이 25% |
| 상향 | $3,100 | 2029년에 테슬라 주가가 $3,100 이상일 확률이 25% |
주요 결과
ARK는 2029년 테슬라의 기업 가치와 수익의 약 90%가 로보택시 사업에서 나올 것으로 추정합니다. 전기차는 전체 매출의 약 4분의 1, 수익 잠재력의 약 10%를 차지할 것으로 예상되며, 로보택시 사업이 더 높은 마진을 가져올 것으로 봅니다.
예시 하향 및 상향 결과
| 항목 | 2023 실제 | 예시 하향 결과(2029) | 예시 상향 결과(2029) |
|---|---|---|---|
| 판매량(백만 대) | 1.8 | 5.8 | 14.4 |
| 전기차 매출(억 달러) | $81 | $250 | $394 |
| 자율 주행 택시 매출(순 매출, 억 달러) | – | $603 | $951 |
| 총 이익률 | 18% | 56% | 53% |
| EBITDA 마진 | 17% | 32% | 32% |
| 기업 가치/EBITDA | 39 | 16.8 | 18.1 |
| 시가 총액(억 달러) | $540 | $7,000 | $10,900 |
| 주가와 CAGR | $170 | $2,000 (56%) | $3,100 (69%) |
| 잉여 현금 흐름 수익률 | 1.50% | 4.30% | 4.10% |
ARK, 2023년 테슬라 모델 업데이트
ARK의 2023년 오픈 소스 테슬라 모델 업데이트는 다음을 포함합니다:
- 자율 주행 가정 업데이트
ARK는 테슬라가 향후 2년 내에 로보택시 서비스를 출시할 것으로 예상하며, 5년 내에 로보택시 서비스를 출시하지 못할 확률은 매우 낮다고 봅니다. - 테슬라 제조 성장률 업데이트
기대 가치 시나리오에서 테슬라의 차량 생산은 2024년 이후 연평균 45% 증가할 것으로 예상됩니다. 현재 연간 180만 대의 생산량이 600만~1,600만 대로 증가하면 성장률은 낮아질 것입니다. - 주요 가격 추정 요소가 아닌 2029년 모델 고려 사항
- Optimus: 테슬라의 로봇 제조와 서비스 제공자로의 발전 가능성을 보지만, 이는 모델의 주요 가격 추정 요소로 포함되지 않았습니다.
- 고정 에너지 저장: 2029년에 약 850GWh의 에너지를 수용할 것으로 예상되지만, 배터리가 제한 요소일 경우 로보택시에 우선순위를 둘 것입니다.
ARK의 모델에 포함되지 않은 비즈니스 기회
- 테슬라 세미: 2026년에 상용화될 예정이나, 5년 투자 기간 내에 큰 기여는 하지 않을 것으로 예상됩니다.
- 슈퍼차저 네트워크: 북미 충전 표준으로 자리잡았으나, 큰 수익을 창출하지는 않을 것입니다.
- FSD 라이선싱: 한 자동차 제조사와의 라이선싱 논의 중이지만, 이는 5년 내에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.
- AI-As-A-Service: 분산 AI 추론 서비스 및 Dojo 훈련 서비스는 5년 투자 기간 내에 큰 기여를 하지 않을 것입니다.
몬테카를로 모델의 위험과 한계
ARK의 45개 독립 변수는 테슬라의 다양한 시나리오를 다룹니다. 예기치 않은 사건, 예를 들어 Elon Musk의 갑작스러운 사임이나 자연 재해, 전염병 등이 발생할 경우 결과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
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LINK : 2024 테슬라 연례 주주총회 세부 내용 요약
업데이트된 내용을 바탕으로, ARK의 테슬라 2029년 주가 목표는 주당 $2,600입니다. 하향과 상향 시나리오는 각각 $2,000과 $3,100입니다. 시뮬레이션 모델은 GitHub에 공개되어 있으니, 독자들은 가정을 테스트하거나 시각화를 생성할 수 있습니다.
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